AD
首页 > 新闻 > 正文

国泰君安:趋势已变,规则为先,纪律至上

[2019-05-17 12:54:03] 来源:第一财讯网 编辑:财小二 点击量:
评论 点击收藏
导读:  来源:国泰君安订阅号  国泰君安常岩平认为:四大指数年初以来的有效上升趋势线已破,加之中美贸易谈判再添新变数等时间的催化,市场加速破位杀跌,未来几周大概率会维持震荡探

  来源:国泰君安订阅号

  国泰君安常岩平认为:四大指数年初以来的有效上升趋势线已破,加之中美贸易谈判再添新变数等时间的催化,市场加速破位杀跌,未来几周大概率会维持震荡探底格局,总体以防守为主。

  四个主要规模指数5周均线明确破位,下方虽有多个重要支撑,但是综合考虑消息面的不确定性,“五穷六绝”的预期,盈利底大概率在3季度才会出现,以及货币政策宽松预期的修正,建议谨慎起见用下跌趋势策略应对:

  也就是下跌趋势中要先看上方强阻力位,阻力不突破就视为可放弃的反抽杂波,切忌看着支撑位去盲目守股和抄底,建议先用5日均线能否反转作为第一信号,反抽持续性依然用10日均量线辅助研判。

  五一小长假前,四大指数均已明确跌破年初以来的中期有效上升趋势线:5周均线。如下图所示:

  即可确认为趋势右侧风险信号,破位之后沪指将要试探60日均线(牛熊分界线)的支撑力度时,又出现中美贸易谈判的新变数,导致各大指数扩大了破位杀跌幅度,更出现了近千股跌停的惨状,市场过度反应这一黑天鹅事件的内在原因是:

  本就处在弱势回调阶段,多数投资者处于观望状态,机构资金有的在撤离,有的在调仓,又叠加了最近严查配资和开放股指期货等事件的催化,进而造成恐慌盘汹涌而出。

  5月7日盘后外交部回应“下一轮中美经贸磋商”,中方团队正准备赴美磋商。总体来说不用太过悲观,这样的反复也不是一次两次了,后面贸易战的动向要继续关注,但这是我们无法控制的,本周五之前还有很多变数。

  在市场连续大幅回调之后,也必然会有反抽,只是在弱势之中,大概率也只是个股行情,整体赚钱效应会大幅降低,反抽后也必然会有部分资金选择逢高出局,除非看到贸易战最终充分解决,才能缓解市场整体恐慌情绪。

  在具体操作中大家需要做两个调整:

  首先在分析层面,之前各大指数和多数个股处于上升趋势中,我给大家的应对策略是上升趋势一定要先看下方支撑,支撑不破就坚定持股,但破位必须马上执行既定的止盈止损计划。

  当前随着5周均线的破位,下方还有0.618的黄金分割位支撑,120日半年线,250日年线的重要支撑,暂时也并不能确认为中期下跌趋势,但是从消息面的不确定性,“五穷六绝”预期,盈利底大概率会在3季度出现。

  加之货币政策宽松预期的修正,建议谨慎一些,可采用下跌趋势策略应对,也就是下跌趋势要先看上方强阻力位,阻力不突破即视为可放弃的反抽杂波,切忌看着支撑位去盲目守股和抄底。

  建议先用5日均线能否反转作为第一信号,反抽持续性的研判依然用10日均量线加以辅助,为了防止情绪问题干扰,依然可采用这张规则示意图:

  细化的研判策略,可在重要支撑位调整到30分钟周期图的趋势结构,观察能否出现底部形态的颈线位突破。

  其次在具体买卖决策过程中一定要扭转思维逻辑,也就是用客观的趋势信号去替代你的主观分析和预测来做交易决策,也就是严格按照我的《交易流程图》操作:

  不论是规模指数,行业概念指数,还是个股价格跌破了有效上升趋势线时,一定要先执行规则纪律,再去做分析。也就是再度强化大家的两个底线思维:

  个股止盈止损设置;

  能接受的总资产最大回撤比例,个人建议要以每个月的月末资产为基础,最大不能超过10%。

  用这种刻板的交易习惯化解市场无时无刻都在的风险。

  这一意识和习惯才是我们普通投资者实现长期持续盈利的基础,而非主观层面的分析和预测。

  特别是在目前这种跌势已成,又绝非几个交易日就能扭转,很大可能会持续数周的调整,同时此阶段的风险并非是个别行业概念,或个别股票的,这是一个整体调整环境,应对策略必须以防守为主!

  6月底之前最重要的任务是多看券商研报,把自己认可的价值股放到自选股里,耐心等待大势和个股趋势反转再操作。

  最后再强调一句:大家只有做好自己的交易计划,依自己的原则交易,才能不被短期的波动所困扰,经得起诱惑,扛得住压力,守得住原则,才能长期立于不败之地。

  总体以防守为主。回溯前几个月的行情,不论是年初最早启动的白酒和家电为代表的白马蓝筹股,猪肉股、化工股为代表的涨价股,还是阶段性的年报和季报业绩预增股,还是有政策催化的汽车、环保、军工股,包括券商代表的金融股、5G代表的科技题材股、国企改革股,工业大麻股,科创板影子股等强概念都已被大幅炒作过。

  从目前看很难找到价值洼地,所以暂时也就很难找到持续性较强的领涨主线,机会大多呈现超跌后的波段机会。

  在充分回调后,可把握两大主线:

  第一是,潜在增量资金布局品种,5月底MSCI将把中国大盘A股纳入因子从5%增加至10%,扩容方向的绩优消费白马股是可以重点跟踪的;

  第二是基本面过硬,且近期超跌,回踩到大周期支撑的科技股,结合趋势结构把握超跌反弹的机会。

  题材方面建议继续跟踪中美贸易谈判最新进展,一旦缓和达成协议,知识产权概念和远洋运输股有望再起一波行情!

  仓位比例要控制在自己舒服的度上,进退自如是关键。

查看更多:

为您推荐