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宝能实控中炬高新,能否在资本市场迎来出头之日?

[2019-11-21 11:55:34] 来源:第一财讯网 编辑:财小二 点击量:
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导读:2017年后,深圳市宝能投资集团董事长姚振华沉寂了多时,如今在资本市场又见到了他的身影。2019年3月21日晚间,中炬高新公告称,公司于2019年3月19日收到中山火炬高新技术产业开发区

2017年后,深圳市宝能投资集团董事长姚振华沉寂了多时,如今资本市场又见到了他的身影。

20193月21日晚间,中炬高新公告称,公司于2019年3月19日收到中山火炬高新技术产业开发区管理委员会《关于中炬高新技术实业(集团)股份有限公司国有股的情况说明》,经公司审慎判断,并与第一大股东中山润田投资有限公司核实,公司实际控制人由中山火炬高新技术产业开发区管理委员会变更为姚振华。根据目前相关股权信息,姚振华通过中山润田投资有限公司间接持有中炬高新24.92%股本。

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中炬高新实控人正式易主姚振华

据业内人士分析,自2015年获得中炬高新第一大股东身份后,宝能资本从未停止过为控制中炬高新而努力。

2015年4月开始,中炬高新便进入了宝能资本的二级市场扫货名单遭遇前海人寿“疯狂”举牌。同年9月,中炬高新发布公告,前海人寿欲出资45亿元参与中炬高新的定增融资。定增完成后,前海人寿持有上市公司股份比例合计达到24.93%,超越中炬高新实控人中山火炬集团10.72%的持股比例,成为中炬高新第一大股东。

尽管前海人寿一直把持中炬高新第一大股东位置,公司实际控制权却依旧牢牢把握在中山火炬手中,2018年11月之前,前海人寿在中炬高新仅有一名董事会席位。

对此,一位市场人士指出,之所以前海人寿没能获得中炬高新的实控权,或在于其资本运作的险资身份。

2017年2月,原保监会下发行政处罚决定书,涉及当事人包括前海人寿、姚振华等主体。前海人寿在资本运作中存在多项违法行为,比如,前海人寿在就2015年11月增资活动提交的相关报告中,作出股东增资资金性质为自有资金等陈述。经查,相关增资资金情况与报告陈述不符,时任董事长姚振华对上述违法行为负有直接责任。

前海人寿编制提供虚假资料的行为,违反了《保险法》第八十六条。根据该法第一百七十条,对前海人寿罚款50万元;根据该法第一百七十一条、第一百七十七条,给予姚振华撤销任职资格并禁止进入保险业10年的处罚。

由于保险市场禁入,姚振华曾卸任前海人寿董事长一职。而在此次姚振华变身中炬高新实控人之后,或能绕过“保险行业禁入”,更为直接地涉足中炬高新的资本运作。

宝能遭质疑,中炬高新或成资本“玩具”

据了解,本次宝能资本入股的中炬高新是全国国家级开发区的首家上市公司,一直致力于从事高新技术产业投资,国家级开发区建设管理。经过二十多年的发展,目前中炬高新所从事的业务包括调味食品、房地产开发、工业园区开发管理及汽车配件等。其中,调味食品行业的收入及效益规模,占公司较大的比重。

宝能资本此次“青睐”以调味品制造为核心业务的中炬高新,让市场上出现了不少质疑的声音,担心宝能资本这些操作的背后,或许是为了涉足中山火炬高新技术产业开发区的管理权限和1600亩储备土地。

2018年年报显示,中炬高新及子公司中汇合创公司拥有中山城轨站北侧约1600亩商住地虽然房地产业务并未成为中炬高新的支柱性产业,但1600亩的土地储备作为重要资本,对市场有很大吸引力。

这种质疑并不是没有道理,宝能与其他房企不同,通过公开招拍挂获得土地的记录并不多,买股囤地的资本运作手法反而被频繁使用。

根据调查资料显示,姚振华于1995年创办了新保康蔬菜实业,之后3年内不仅在深圳连开十余家蔬菜商超,更于1996-1998年在深圳多处获取土地的记录。1998年,新保康以90%的股权联合新龙鹏,成立了新保康净菜食品超级市场有限公司,以此获得一块位于龙岗中心城土地的使用权。

类似的资本操作并不少见,2014年宝能资本开始密集增南玻A先后五次举牌并逐渐成为公司的实际控制人。而南玻子公司海南文昌南玻、深圳南玻汽车玻璃、深圳南玻电子、广州南玻玻璃等在粤港澳大湾区则拥有诸多工业用地,占地或百万方以上。

2015年,宝能资本购入合肥百货,而合肥百货在2016年5月曾于互动易披露,公司自持物业面积30余万平米,主要分布在合肥、蚌埠、黄山、铜陵等地。周谷堆老市场占地280亩,自有产权土地面积约为34亩;周谷堆新市场规划占地面积约为1262亩,宿州农产品市场规划占地约为570亩,全部为自有产权土地。

基于此,有业内人士表示,宝能资本实控中炬高新,是否醉翁之意不在酒?

宝能系广泛布局资本市场

一度被市场称为“野蛮人”的宝能,在资本市场布局广泛。

截至2018年9月,除了中炬高新,宝能资本持股超过5%的境内外上市公司还有8家:钜盛华及前海人寿合计持有华侨城A股股票7.38亿股,占华侨城总股本的9.00%;前海人寿及钜盛华合计持有万科19.22亿股A股股票,占万科总股本比例为17.41%;前海人寿持有韶能股份2.16亿股,占韶能股份总股本的19.95%;前海人寿持有明星电力1625.95万股股票,占明星电力总股本的5.02%;前海人寿持有中国金洋(1282.HK)42.19亿股股票,占中国金洋总股本的16.31%;前海人寿持有南宁百货7977.55万股股票,占南宁百货总股本的14.65%;钜盛华、承泰集团及前海人寿共计持有南玻A5.88亿股,南玻B4087.67万股,占南玻集团总股本的25.33%;前海人寿持有合肥百货5244.57万股股票,占合肥百货现有总股本的6.72%。

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若对上述8家A公司持股维持不变,按最新收盘价初步计算宝能资本持有的A股市值接近800亿元。

姚振华及宝能在A股并不缺故事,在资本市场上与万科、格力都曾有过正面“交手”,但结局并非如其所愿。在资本市场中闪转腾挪的姚振华虽然尝到了获利的甜头,但宝能赖以生存的资本来源也早已备受诟病,“万宝之争”后,姚振华便逐渐退出了人们的视野。

此次入主中炬高新,宝能相关负责人曾在公开场合表示,宝能立足实业、深耕实业、未来主战场还是实业。高调诉说发展实业的背后,宝能是否将迎来出头之日?金融的本质是资本融通,核心在于价值发现和资源配置,意义在于服务实体经济,降低其运营成本,两者之间应该形成良性循环互动的共生关系。面对市场上对资本质疑的声音,宝能还有很远的路要走。

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